总募资59.3亿元！迈瑞医疗冲刺“创业板一哥”！

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总募集59.3亿元！迈瑞创下创业板成立以来的新纪录！

10月10日，迈瑞医疗官网披露上市发行结果。从发行结果公告来看，迈瑞医疗此次总募集金额达到59.3亿元，其中网上投资者缴款认购53.22亿元，网下投资者认购5.92亿元，联席主承销商包销1925.51万元。

根据迈瑞医疗招股说明书，迈瑞医疗将向保荐机构及联席主承销商华泰联合证券和中银国际证券支付上市发行总费用1.8亿元，剩余的57.5亿元将用于光明生产基地扩建等7个项目。

创立于1991年的迈瑞医疗目前已经是中国最大的医疗器械及解决方案供应商，围绕生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大主营业务，迈瑞在国际医疗市场同样拥有一定的影响力。根据2017年报显示，2017年，迈瑞境内收入603,126.62万元，占比53.98%，境外收入514,252.92万元，占比 46.02%。国外市场的收入已接近迈瑞总体营收的一半。2006年，迈瑞医疗在纽交所上市。登陆美股十年后，2016年，迈瑞医疗以33亿美元完成了私有化退市。

迈瑞医疗资本市场历程 （来源：招股说明书、天风证券研究所）

迈瑞医疗披露，截至2017年末，公司总资产为144.38亿元，营业收入为111.74亿元，净利润为26.01亿元。这个数字刷新了国内械企的营收记录。也因此，迈瑞成为中国工业领域首个年度营业收入破百亿的医疗器械企业。2018年上半年，公司营业收入为68亿元，归属于上市公司股东净利润为18.7亿元。

从公司估值来看，根据Wind数据统计，目前A股医疗器械行业平均市盈率为55倍。以同在创业板上市的A股医疗器械龙头乐普医疗为例，当前乐普医疗的滚动市盈率为43倍，2018年市盈率预测值为39.5倍。对标当前A股医疗器械公司的市盈率区间，以迈瑞医疗去年26亿元的净利润简单测算，迈瑞医疗上市后的市值有望破千亿元。

根据迈瑞医疗48.8元的发行价计算，迈瑞医疗上市后的初始市值超过590亿元，按首日44%涨停测算，只需要再收获4个连续涨停板总市值便可超过当前创业板市值最高的宁德时代，问鼎创业板一哥。

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在迈瑞医疗日前的发行路演中，迈瑞医疗董事长李西廷表示，公司将以本次新股发行上市为新的发展契机，结合募集资金投资项目的建设，整合公司全球范围内的现有科研、技术、管理、销售等资源优势，进一步深化全球市场业务布局。同时，完善并拓展公司在医疗器械行业的纵深布局，以生命信息与支持系列为基石，以体外诊断系列产品为推动力、以医学影像系列产品为拓展，以微创外科等新兴领域为新的增长探索点。公司未来将继续致力于进一步降低医疗成本和提高研发创新能力，在保持公司产品性价比优势的基础上，积极面对国外竞争对手的挑战，力争成为世界级领先的医疗器械企业。

资本的积累，让迈瑞开始有更多地信心投注于多元化的产品布局，目前，迈瑞监护产品的市场占有率居全球前二位，近几年彩超的销售数据显示，迈瑞在彩超的销售台数上超过了“GPS”（GE、飞利浦、西门子），并从2015年开始，迈瑞彩超的销售额超过西门子医疗，位列第三。

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此外，IVD作为迈瑞三大重要产品领域之一，发展迅猛，尤其是在血球等子领域实现了弯道超车，目前希森美康是国内血球市场上唯一能与迈瑞正面匹敌的企业。生化检验产品领域的国内市场占有率位居第三，而优势也非常明显：迈瑞是国内唯一一家提供“仪器+试剂+校准品质控品”全套系统的研发制造企业。

截至目前，迈瑞已在33个国家设有42家子公司，在中国设有32家分公司，产品与解决方案已应用于全球190个国家和地区，覆盖中国近11万家医疗机构和90%以上的三甲医院。

作为行业龙头企业，迈瑞成功上市是对行业的一大鼓励，期望在国产医疗器械的崛起之路上，迈瑞引领着民族企业发挥更大的价值。

来源：中国证券报、器械之家

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